​​最近，多位股市大佬接连吐槽市场，让人不禁好奇市场究竟怎么了。在我看来，这背后的“罪魁祸首”主要是异动规则和量化交易。
先说说异动规则，它对主板股票的限制相当严格。一旦主板股票短期内涨幅超过100%，就会触发异动，紧接着会限制一分钟内的买入量。这种情况下，成交量稍大，股价的上升空间基本就被堵死了。能突破限制上涨的，大多是那些成交量小的股票抱团发力。这规则明显是在限制游资的操作，虽说大家勉强能接受规则的存在，但规则执行时的“任性”却让人难以忍受。就拿毅达举例，按照规定，严重异动期间再次触发异动才会延长监管。可上周四尾盘，股民们精确计算，将毅达的三日涨幅控制在19.9%，本以为不会触发异动，结果当晚还是收到延长监管的消息，直接导致周五一字跌停。这裁判“随意吹哨”的行为，让股民们觉得市场实在太难玩了。
当下，量化交易主导着市场，以往游资时代的众多炒股技巧，比如“三缩四爆五转强”“四板烂板也是板”这类接力战法，如今都不灵验了。以前以为量化是专门针对散户的，现在看来游资也未能幸免。量化采用T+0高频参数算法，目的就是要“收割”市场上所有带有主观情绪的参与者。量化交易有其独特的特点，走势扁平化、波动幅度大、行情持续时间短、市场轮动极为频繁。量化喜欢波动，一旦市场上涨空间打开，大家都去做接力，波动变小，量化就难以从中获利了，所以多数时候市场都难以形成大幅上涨的趋势，一年中仅有少数时段会有较大的上升空间。而且量化常常利用市场轮动制造大幅波动来收割利润，就像某个题材，第一天大量相关股票拉涨，第二天却遭遇闷杀，第三天又出现回流反包，这背后大概率就是量化在操作。
面对量化交易主导的市场，给大家分享几个实用的应对策略：
1.巧用游资心法，把握投资节奏：游资的一些操作手法虽然在量化市场中部分失效，但他们的心法依然值得借鉴。比如遵循“好做多做，不好做少做”的原则，这可不是一句空话。市场行情好的时候，操作盈利的概率高，即使水平一般也能有所收获；行情不好时，就算投资经验丰富，也很容易亏损。大家可以通过观察市场的成交量、涨跌家数比等指标来判断市场好坏。当市场成交量持续放大，上涨家数明显多于下跌家数时，往往是好做的行情；反之则要谨慎操作。
2.紧跟量化特点，灵活调整策略：一定要抛弃经验主义和主观臆断，深入了解量化交易“短平快”的特点。题材炒作周期短，波动大，一旦题材开始发酵，当天就得抓住机会上车；要是察觉到风险，必须立刻停手，别幻想能穿越调整期，尽量缩短持股时间，快进快出。以最近的热点题材为例，当某个新题材刚出现涨停潮时，就是入场的信号；如果题材内的龙头股开始出现炸板、放量下跌等情况，就得赶紧离场。
3.聚焦弹性标的，追求短期暴利：在量化时代，题材炒作周期大幅缩短，追求短期利益最大化才是王道。在市场情绪上升期，要重点关注弹性大的股票，像年后的DS、同期的光线等股票，还有北交所的股票，它们的弹性优势明显，收益远超主板多数股票。大家可以从股票的历史波动数据、流通盘大小等方面筛选弹性股。一般来说，流通盘较小、历史上经常出现大阳线的股票，弹性相对较好。
4.提高选股眼光，紧盯核心资产：在弱势行情下，出手必须谨慎，没有十足把握就不要轻易操作。一旦决定出手，就要聚焦核心股票。核心股票的影响力很大，它要是下跌，整个板块甚至整个市场都可能跟着遭殃。判断一只股票是否为核心，可以看它在板块中的地位，比如是不是板块的龙头股，以及在市场调整时，它的抗跌性如何。像之前市场调整时，一些行业龙头股不仅不跌，反而能逆势上涨，这类股票就是典型的核心资产。
最后再强调一下，千万不要在轮动市场中使用接力手法。如今市场热点切换极快，每天的龙头都不同，毫无持续性可言。普通股民更适合在有明显主线、走势较为持续的市场环境中投资，因为普通股民往往更倾向于追求稳定，而这样的市场更符合大家的心理预期。